Главная Задачи по логистике Задача по оценке логистических проектов (дисконтированные и недисконтированные потоки) (0258-039)

Фрагмент из кейса

Ерл Джонс, вице-президент по вопросам закупок корпорации Red Sea, только что получил исследования Центра углубленного изучения закупок за 1996 год по...
В октябре Р.Дж.Энджел (Боб), руководитель по вопросам обеспечения Отдела международных исследований и производства компании Marathon Oil Company, Хьюстон,...

Задача по оценке логистических проектов (дисконтированные и недисконтированные потоки) (0258-039)

Font Size Larger Font Smaller Font
Рейтинг пользователей: / 0
ХудшийЛучший 
Материал из категории  Задачи по логистике (транспорт, логистика)
01.02.2022 08:54

Ссылка на данный материал: Задача по оценке логистических проектов (дисконтированные и недисконтированные потоки). Номер задачи – 0258-039. Версия 01. [Электронный ресурс]. Разработка Интернет-версии: Горяинов А.Н., 2022. (режим доступа – www.logistics-gr.com )

 

Задача

Общий доход, полученный за период выполнения проекта каждого из двух вариантов организации доставки продукции, составляет 200000 долл.; капитальные затраты составляют 140000 долл.

Проект рассчитан на 5 лет. Проект чистых потоков денежной стоимости показан в табл. 7.6.

 

Таблица 7.6 Проект чистых потоков денежной стоимости

Год

Чистые денежные потоки

0

-140000

-140000

1

35000

39000

2

29000

34000

3

25000

45000

4

70000

50000

5

41000

32000

 

1. Определите:

1) отдачу от вложенного капитала или среднюю норму прибыли в целом и по годам;

2) срок окупаемости двух проектов;

3) коэффициент дисконтирования по годам при процентной ставке 8%;

4) дисконтированный поток денежной наличности;

5) чистую приведенную стоимость (ЧПС);

6) учетный коэффициент окупаемости (УКО).

 

Решение:

 

1. Как видно из табл. 7.9, общий чистый поток денежной наличности для двух вариантов одинаковый — 200000 долл., однако по годам он отличается (столбцы 2 и 3).

 

Таблица 7.9 - Расчет дисконтированных (чистых) и недисконтированных потоков денежной наличности

Год

Чистый поток денежной наличности, долл.

Коэффициент дисконтирования

Дисконтированный поток денежной наличности, долл.

вариант I

вариант II

вариант I

вариант II

1

2

3

4

5

6

0

-140000

-140000

1,000

-140000

-140000

1

35000

39000

0,926

32410

36114

2

29000

34000

0,857

24853

29138

3

25000

45000

0,793

19825

35685

4

70000

50000

0,735

51450

36750

5

41000

32000

0,681

27921

21792

Доходы

200000

200000

 

156459

159479

Прибыль

60000

60000

ЧПС

16459

19479

 

Используем первый метод — недисконтированный.

 

2. Отдача от вложенного капитала, или средняя норма прибыли:

 

О = Прибыль/Вложенный капитал * 100 =

= (Доходы - Затраты (капитал))/Затраты (капитал) * 100 =

= (200000 - 140000)/140000 * 100 = 42,86%,

т.е. 8,6% ежегодно.

 

3. Определяем срок окупаемости капитальных вложений. Его можно рассчитать двумя способами:

1)  Ток = Вложенный капитал/Прибыль =

= 140000/(200000 - 140000) = 2,3 года;

2) по периоду времени, который требуется для возмещения первоначальных затрат капитала, — 140000 долл.

вариант I — 3,7 года (35000 + 29000 + 25000 + 51000 (часть 4-го года))

вариант II — 3,4 года (39000 + 34000 + 45000 + 22000 (часть 4-го года))

 

4. После этих расчетов произведем расчет дисконтированных потоков наличных средств для двух вариантов (табл. 7.9). Для этого используем формулу расчета текущей стоимости (ТС),

 

TC = D \cdot {K_D},

 

где D - стоимость дохода, полученного за период времени,

{K_D}  - коэффициент дисконтирования.

 

{K_D} = \frac{1}{{{{(1 + R)}^n}}}

 

где  R — процентная ставка;

n — время, за которое проводится дисконтирование (годы).

 

Например, для 0-го года и 1-го года

 

K_D^0 = \frac{1}{{{{(1 + 0,08)}^0}}} = 1

T{C^0} =  - 140000 \cdot 1 =  - 140000

K_D^1 = \frac{1}{{{{(1 + 0,08)}^1}}} = 0,926

T{C^1} = 35000 \cdot 0,926 = 32410

 

По годам рассчитаем коэффициент дисконтирования и текущую стоимость (см. табл. 7.9: доход для вариант I — 156459; вариант II – 159479).

 

5. После расчетов определим чистую приведенную стоимость (ЧПС). Суммируем дисконтированный поток (текущую стоимость) по годам и вариантам и вычитаем вложенный капитал:

 

вариант I = ЧПС = 156459 - 140000 = 16459 долл.

вариант II = ЧПС = 159479 - 140000 = 19479 долл.

 

Второй вариант более эффективен, так как чистая приведенная стоимость в этом варианте выше, чем в первом.

 

6. Определяем учетный коэффициент окупаемости (УКО):

 

УКО=ТС/Квлож 

 

где  Квлож — капитальные вложения

 

вариант I — УКО1 = 156459 / 140000 = 1,1175

вариант II — УКО2 =159479 / 140000 = 1,1391.

 

Второй вариант более эффективен, так как УКО выше первого варианта.

 

7. Полученные данные сведем воедино и оценим по полученным показателям эффективный вариант (табл. 7.10).

 

Таблица 7.10 Результаты оценки предлагаемых проектов

Показатели

Вариант I

Вариант II

Средняя норма прибыли, %

8,6

8,6

Период окупаемости, годы

3,7

3,4

Чистая приведенная стоимость (ЧПС), долл., при  = 8%

16459

19479

Учетный коэффициент окупаемости (УКО)

1,1175

1,1391

 

По расчетным показателям второй вариант более эффективен, хотя преимущество не столь существенное.

  

Тесты

1. В каком году реализации проекта коэффициент дисконтирования больше?

А) В первом году.

Б) Во втором году.

В) В третьем году.

 

2. Как увеличение процентной ставки влияет на чистую приведенную стоимость:

А) Чистая приведенная стоимость уменьшается.

Б) Чистая приведенная стоимость увеличивается.

В) Чистая приведенная стоимость не изменяется.

 

Источники:

1. Неруш Ю. М., Неруш А. Ю. Практикум по логистике: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — С. 160-163 (304 с.)




Последние похожие материалы:
Более поздние похожие материалы:

 

Последние новости на сайте

Элеваторы для обработки зерновых культур находят широкое применение в фермерских хозяйствах, аграрных предприятиях. С их помощью...
Давайте розглянемо різні типи ламп та основні параметри, які важливо враховувати при їх...

Авторский сайт в сфере логистики Logistics-GR

Пример материалов из категории "Задачи по логистике"

Компания Zambracci Transport должна составить график выполнения шести работ, для которых требуется специальный кран, позволяющий...
При страховании с вероятностью 0,65 продавец получит доход 50 тыс. руб. и с вероятностью 0,35 - убытки в размере штрафа за...

Facebook-страница

Фрагмент из задачи

Под заявкой понимаем партию груза, поступающую на склад. Обслуживание заключается в хранении груза на складе. Аппарат обслуживания...
За период с 1998 по 2004 г. известен динамический ряд товарооборота регионального склада (табл. 1.3). Сделайте прогноз товарооборота...

 

Группа на Linkedin

(более 4000 участников)

Группы на Facebook

 

Узнать о проекте Logistics-GR

 youtube-канал  

 

Результаты тестов

Последние результаты
<-->Стоит ли Вам выбирать профессию менеджера по логистике? 64.00 %
<->(Лог-М) Тема 10. Складська логістика (10 тест.завдань) 40.00 %
<->(Log) Test 01. Warehouse and Logistics (10 tests) 90.00 %
Перейти к тестам
Проект работает
15 years, 3 months, 16 days.
На стеллаже небольшого склада в пятилитровых банках хранится краска девяти цветов. В торце стеллажа располагается прилавок, где...
Затраты на поставку единицы продукции = 15 денежных единиц, годовые потребления = 1200 единиц, годовые затраты на...
Подробности этого процесса, и особенно временные параметры меняются в очень широких пределах. На рис. 8.6 показано начало карты...
Определить оборот вагона, если известно, что расстояние перевозки = 500 км, средний простой вагона на одной технической станции = 2 ч,...
В самом общем виде схема взаимодействия корпоративных ЛЦ с посредниками в торгово-транспортных операциях экспорта-импорта грузов может быть представлена...
Автомобили, прицепы и полуприцепы в зависимости от грузоподъемности подразделяются на следующие классы: - особо малой грузоподъемности...........до 0,5...
Повышение эффективности автомобильных перевозок грузов связано с применением методов классической и современной математики для решения прикладных задач....
Нормальное распределение характеризует поступление грузов на станцию (рис. 22) или в порт, являющееся результатом действия большого числа различных...
ВАА управляет семью аэропортами в Великобритании, в том числе тремя лондонскими аэропортами: в Хитроу, Гетуике и Станстеде. К апрелю 2000 г. ВАА за год...
Tesco pic — крупнейшая в Великобритании сеть супермаркетов, имеющая 700 магазинов; на нее приходится 16% всего рынка розничных продаж продуктов питания....
Petro-Canada — это крупнейшая нефтяная компания Канады, имеющая 4500 сотрудников и объем продаж, превышающий 6 млрд долл. Она владеет запасами нефти в 750...
Bjorg's Pharmaceuticals (BP) — это биотехнологическая компания, разрабатывающая и предлагающая на рынке специализированные лекарственные препараты для...

Logistics-GR - теория и практика логистики и транспорта

Copyright © 2009 - 2024. При использовании материалов сайта - гиперссылка обязательна. All Rights Reserved. По всем вопросам обращаться - email