Задача по оценке логистических проектов (с учетом экономического риска) (0258-040)

Ссылка на данный материал: Задача по оценке логистических проектов (с учетом экономического риска). Номер задачи – 0258-040. Версия 01. [Электронный ресурс]. Разработка Интернет-версии: Горяинов А.Н., 2022. (режим доступа – www.logistics-gr.com )

Задача

Рассматриваются два разных направления:

1) Общий доход, полученный за период выполнения проекта каждого из двух вариантов организации доставки продукции, составляет 200000 долл.; капитальные затраты составляют 140000 долл.

Проект рассчитан на 5 лет.

Исходные данные приведены в табл. 7.11.

2) Известны варианты реализации проекта с учетом связанного с ним экономического риска - табл. 7.12.

Таблица 7.11 – Варианты и вероятности получения потоков денежной наличности

Таблица 7.12 - Варианты с учетом связанного экономического риска

Определить:

1. Оцените варианты с учетом вероятности получения потоков денежной наличности.

2. Оценка варианта с учетом связанного с ним экономического риска.

Решение:

1. В результате этого расчета первый вариант более предпочтителен (табл.), так как мы получим более высокую прибыль (вариант I = 20930 долл. = 160930 - 140000, вариант II — 7770 долл. = 147770 - 140000).

Таблица 7.13 – Оценка вариантов с учетом вероятности получения потоков денежной наличности

2. Оценим вариант с учетом связанного с ним экономического риска - табл. 7.14.

Таблица 7.14 - Оценка варианта с учетом связанного с ним экономического риска

Вероятность получения потоков денежной наличности для каждого состояния экономики приведена в столбце 2 табл. 7.14. Из таблицы вариант В даст лучшую отдачу, поскольку суммарная прибыль составит 6600 ден. ед. Однако риск, связанный с вариантом В, значительно выше, так как мы вводим новые элементы в организацию перевозок (табл. 7.15). Для измерения системы риска мы можем рассчитать коэффициент вариации (табл.7.16), который представляет собой квадратическое отклонение, разделенное на среднее отклонение. В случае принятия варианта А коэффициент вариации составит 0,1661, а варианта В — 1,072. Иными словами, вариант В почти в 6,45 раза рискованнее, поэтому необходимо оценить, стоит ли возможность получения дополнительной прибыли в 1900 ден.ед (6600 - 4700) возросшего риска. Предприниматели дадут разный ответ на этот вопрос в зависимости от их отношения к риску. 

Таблица 7.15

Таблица 7.16

Квадратическое отклонение

где  - отклонение

  - вероятность

Пример

Коэффициент вариации

где  - ожидаемая прибыль

Пример

Отношение фирмы к риску и выбор соответствующей стратегии зависят от природы рисков и задач фирмы. Например, она может предпочесть более низкий, но более верный доход более высокому, но менее определенному.

Тесты

1. Чему равняется сумма вероятностей всех состояний экономики?

А) Единице.

Б) Меньше единицы.

В) Нулю.

2. Какой вариант предприниматели выберут – с большим риском и большей прибылью или с меньшим риском и меньшей прибылью:

А) Предприниматели дадут разный ответ на этот вопрос.

Б) С большим риском и большей прибылью.

В) С меньшим риском и меньшей прибылью.

Источники:

1. Неруш Ю. М., Неруш А. Ю. Практикум по логистике: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — С. 160-164 (304 с.)